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Proceso de obtención del rendimiento de un fondo de inversión Isela Judith Vera Sosa Carla Palma Córodva Angel Flores Carrillo Alejandra Castro Aranda Ignacio López Noyola Lourdes Martínez Madera Aylin Fernández Rodríguez Rodrigo Ulises García Duarte Angel Contreras

Proceso de obtención del rendimiento de un fondo de inversión Instrucciones: lee con atención el siguiente caso y contesta en forma clara lo que se solicita: 1. Perla Toledo colocó $150,000.00 en el fondo de inversión de deuda SURCETE BOE1 (SURCETE BOE1.MX ), inversión que realizó el 4 de septiembre de 20XX, con la cotización de la acción de $2.06527, operación que realiza con la operadora SURA Investment Management México S.A. de C.V., misma que le cobra una comisión del 0.25% más IVA por operación. Los precios de las acciones semanales reportados en el año 20XX son los siguientes: Fecha Precio $ Fecha Precio $ Fecha Precio $ 04/09/20X X 2.06527 08/01/20X Y 2.1160 5 14/05/20X Y 2.1730 3 11/09/20X X 2.06811 15/01/20X Y 2.1160 5 21/05/20X Y 2.1762 3 18/09/20X X 2.07088 22/01/20X Y 2.1229 8 28/05/20X Y 2.1794 3 25/09/20X X 2.0737 29/01/20X Y 2.1259 7 04/06/20X Y 2.1827 2 02/10/20X X 2.07652 05/02/20X Y 2.1259 7 11/06/20X Y 2.1857 5 09/10/20X X 2.07936 12/02/20X Y 2.1319 7 18/06/20X Y 2.1889 3 16/10/20X X 2.08222 19/02/20X Y 2.1350 9 25/06/20X Y 2.1922 5 23/10/20X X 2.08504 26/02/20X Y 2.1382 02/07/20X Y 2.1958 2 30/10/20X X 2.08793 05/03/20X Y 2.1413 09/07/20X Y 2.1992 7 06/11/20X X 2.09075 12/03/20X Y 2.1444 8 16/07/20X Y 2.2027 2 13/11/20X X 2.0936 19/03/20X Y 2.1476 3 23/07/20X Y 2.2064 5 20/11/20X X 2.09639 26/03/20X Y 2.1498 1 30/07/20X Y 2.2097 5 27/11/20X X 2.09933 02/04/20X Y 2.1539 3 06/08/20X Y 2.2132 4 04/12/20X 2.10217 09/04/20X 2.1571 13/08/20X 2.2164 Página 1 de 10 © Escuela Bancaria y Comercial, S.C.

Explica qué representan la calificación de activos y la de riesgo de mercado que reporta el fondo de inversión, en función de una aversión al riesgo por parte del inversionista. De acuerdo con Economipedia (2015), “una aversión al riesgo” es la preferencia que tiene un inversor por evitar cierta incertidumbre en cuanto a sus inversiones financieras. Mientras que un “riesgo de mercado”, es la probabilidad de variaciones en el precio y posición de algún activo. En este caso, la calidad de dicho activo representa una calificación AAA, indicando así que es sobresaliente en su trayectoria en cuanto a rentabilidad, lo cual refleja una excelente reputación y claras perspectivas de estabilidad. Además, cuenta con un riesgo de mercado de tipo 2, representando un riesgo bajo de incertidumbre para el inversionista en cuanto a este fondo de inversión. Calcula el precio ajustado, toma en cuenta la comisión, IVA y número de acciones que se adquiere del fondo de inversión, de acuerdo con la fecha de la inversión. Cotización de la Acción: $2.06527 IVA: 16% = 16/100= 0.16 Comisión: 0.25% = 0.25/100= 0.0025 .0025 (.16)=0.0004 .0025 + .0004 = 0.0029 2.06527 (1.0029)= 2.07125 Precio Ajustado: $ 2.07125 Estima el rendimiento semanal de la serie de precios que se presenta al inicio. PRECIO Rentabilidad semanal 2.06527 Página 3 de 10 © Escuela Bancaria y Comercial, S.C.

2.06811 0.137418% 2.07088 0.133849% 2.0737 0.136081% 2.07652 0.135896% 2.07936 0.136674% 2.08222 0.137448% 2.08504 0.135341% 2.08793 0.138510% 2.09075 0.134971% 2.0936 0.136222% 2.09639 0.133175% 2.09933 0.140143% 2.10217 0.135190% 2.10497 0.133107% 2.10795 0.141470% 2.11096 0.142691% 2.11399 0.143434% 2.11605 0.097399% 2.11605 0.000000% 2.12298 0.326962% 2.12597 0.140741% 2.12597 0.000000% 2.13197 0.281827% 2.13509 0.146237% 2.1382 0.145555% 2.1413 0.144877% 2.14448 0.148398% 2.14763 0.146781% 2.14981 0.101456% 2.15393 0.191461% 2.15715 0.149383% 2.16028 0.144994% 2.16344 0.146170% 2.16614 0.124723% 2.16976 0.166978% 2.17303 0.150594% 2.17623 0.147151% Página 4 de 10 © Escuela Bancaria y Comercial, S.C.

comportamiento, este fondo se clasifica como AAA y con una aversión al riesgo baja para el inversionista. Calcula: ● El rendimiento promedio anualizado considerando la serie de precios del fondo de inversión. 7.95 % ● El riesgo de volatilidad histórica anual de la serie de precios del fondo de inversión. Desviación est ándar: 0.00012 Volatilidad anual: 0.00012 * √(52) Volatilidad anual: 0.00106 o .0106% Explica la relación que existe entre la volatilidad de los precios y el rendimiento promedio semanal; toma en cuenta la calidad de los activos objeto de inversión del fondo. rorro La relación entre la volatilidad de los precios y el rendimiento promedio semanal puede variar dependiendo del contexto y del mercado en cuestión. En general, la volatilidad de los precios se refiere a la magnitud de los cambios o fluctuaciones en los precios de un activo financiero durante un período de tiempo determinado. Por otro lado, el rendimiento promedio semanal es una medida del retorno o ganancia promedio que se obtiene de una inversión durante un período de una semana. Página 6 de 10 © Escuela Bancaria y Comercial, S.C.

Calcula la pérdida máxima que puede registrar el activo en promedio semanal con un nivel de certeza del 95%. Redacta una conclusión en la que recomiendes este fondo como alternativa de El fondo de deuda es una excelente alternativa de inversión por varias razones. En primer lugar, permite a los inversionistas diversificar su cartera al invertir en una canasta de instrumentos de deuda. Esta diversificación reduce el riesgo al distribuir las inversiones en diferentes activos, lo que puede ser beneficioso para proteger el capital invertido. Además, los fondos de inversión de deuda ofrecen la posibilidad de obtener ingresos regulares a través de los pagos de intereses generados por los instrumentos de deuda en los que invierten. Esto puede resultar especialmente atractivo para aquellos inversores que buscan una fuente de ingresos estable. Otra ventaja del fondo de deuda es que brinda acceso a Página 7 de 10 © Escuela Bancaria y Comercial, S.C.