D.e.s.c.r.i.b.e. s.o.m.e. o.f. t.h.e. s.h.o.r.t - t.e.r.m. i.n.v.e.s.t.m.e.n.t v.e.h.i.c.l.e.s t.h.a.t c.a.n b.e u.s.e.d t.o. m.a.n.a.g.e y.o.u.r c.a.s.h r.e.s.o.u.r.c.e.s. W.h.a.t. f.a.c.t.o.r.s w.o.u.l.d. y.o.u. f.o.c.u.s. o.n. i.f. y.o.u. w.e.r.e c.o.n.c.e.r.n.e.d t.h.a.t t.h.e C.O.V.I.D - 1 9 c.r.i.s.i.s. w.i.l.l l.e.a.d t.o. a. s.i.g.n.i.f.i.c.a.n.t i.n.c.r.e.a.s.e. i.n. i.n.f.l.a.t.i.o.n ?

D.e.s.c.r.i.b.e. s.o.m.e. o.f. t.h.e. s.h.o.r.t - t.e.r.m. i.n.v.e.s.t.m.e.n.t v.e.h.i.c.l.e.s t.h.a.t c.a.n b.e u.s.e.d t.o. m.a.n.a.g.e y.o.u.r c.a.s.h r.e.s.o.u.r.c.e.s. W.h.a.t. f.a.c.t.o.r.s w.o.u.l.d. y.o.u. f.o.c.u.s. o.n. i.f. y.o.u. w.e.r.e c.o.n.c.e.r.n.e.d t.h.a.t t.h.e C.O.V.I.D - 1 9 c.r.i.s.i.s. w.i.l.l l.e.a.d t.o. a. s.i.g.n.i.f.i.c.a.n.t i.n.c.r.e.a.s.e. i.n. i.n.f.l.a.t.i.o.n ?

Contemporary Auditing

11th Edition

ISBN:9781337650380

Author:KNAPP

Publisher:KNAPP

Chapter3: Internal Control Issues

Section3.7: Saks Fifth Avenue

Problem 2Q

See similar textbooks

Similar questions

S.e.e. .t.h.e. .a.t.t.a.c.h. .p.i.c.t.u.r.e. .b.e.l.o.w. .a.n.d. .E.x.p.l.a.i.n. .t.h.e. .s.t.a.t.e.m.e.n.t. .o.f. i.n.c.o.m.e. .b.e.l.o.w.
E.v.a.l.u.a.t.e. .t.h.e. .d.i.f.f.e.r.e.n.t. .t.y.p.e.s. .o.f. .c.r.e.d.i.t. .c.a.r.d.s. .i.n. .t.h.e. .P.h.i.l.i.p.p.i.n.e.s. .a.n.d. .p.i.c.k. .t.h.e. .b.e.s.t. .3. .c.r.e.d.i.t. .c.a.r.d.s. .a.m.o.n.g. .y.o.u.r. e.v.a.l.u.a.t.i.o.n. .a.n.d. .m.a.k.e. .a. .e.x.p.l.a.n.a.t.i.o.n. .w.h.y. .i.t. .i.s. .t.h.e. .b.e.s.t. .c.r.e.d.i.t. .c.a.r.d.s. .t.o. .a.p.p.l.y.,. .p.u.t. .t.h.e. .l.o.n.g.-.t.e.r.m. .a.n.d. .s.h.o.r.t. .t.e.r.m. .b.e.n.e.f.i.t.s.
T.o.p.i.c.:. .M.a.n.a.g.i.n.g. .C.r.e.d.i.t. A.n.n.a. .M.a.r.i.e. .R.o.m.a.n. .r.e.c.e.n.t.l.y. .g.r.a.d.u.a.t.e.d. .f.r.o.m. .c.o.l.l.e.g.e. .a.n.d. .i.s. .e.v.a.l.u.a.t.i.n.g. .t.w.o. .c.r.e.d.i.t. .c.a.r.d.s... .C.a.r.d. .A. .h.a.s. .a.n.n.u.a.l. .f.e.e. .o.f. . ₱7,500 a.n.d. .a.n. .i.n.t.e.r.e.s.t. .r.a.t.e. .o.f. .9.%... .C.a.r.d. .B. .h.a.s. .n.o. .a.n.n.u.a.l. .f.e.e. .a.n.d. .a.n. .i.n.t.e.r.e.s.t. .r.a.t.e .o.f. 16% .. .As.s.u.m.i.n.g. .t.h.a.t. .A.n.n.a. .M.a.r.i.e. .i.n.t.e.n.d.s. .t.o. .c.a.r.r.y. .n.o. .b.a.l.a.n.c.e. .a.n.d. .p.a.y. .o.f.f. .h.e.r. .c.h.a.r.g.e.s. .i.n. .f.u.l.l. .e.a.c.h. .mo.n.t.h.,. .w.h.i.ch. .c.a.r.d. .r.e.p.r.e.s.e.n.t.s. .t.h.e. .b.e.t.t.e.r. .d.e.a.l.?. .I.f. .A.n.n.a. .M.a.r.i.e. .e.x.p.e.c.t.e.d. .t.o. .c.a.r.r.y. .a. .s.ig.n.i.f.i.c.a.n.t. .b.a.l.a.n.c.e. .f.r.o.m. .o.n.e. .m.o.n.t.h.. t.o. .t..h.e. n.e.x.t.,. .w.h.i.c.h. .c.a.r.d. .w.o.u.l.d. .b..e .b.e.t.t.e.r.?. .E.x.p.l.a.i.n.
E.x.c.l.u.s.i.o.n. .f.r.o.m. .G.r.o.s.s. .I.n.c.o.m.e E.n.u.m.e.r.a.t.e. .t.h.e. .n.o.n.t.a.x.a.b.l.e. .c.o.m.p.e.n.s.a.t.i.o.n. .i.n.c.o.m.e. E.n.u.m.e.r.a.t.e. .t.h..e .n.o.n.t.a.x.a.b.l.e. .o.t.h.e.r. .r.e.c.e.i.p.t.s. A.r.e. .".d.e. .m.i.n.i.m.i.s. b.e.n.e.f.i.t.s.". .p.a.r.t. .o.f. .t.h.e. .1.3.t.h. .m.o.n.t.h. .p.a.y. .a.n.d.. o.t.h.e.r. .b.e.n.e.f.i.t.s. .a.m..ou..n.t.i.n.g. .₱82,000.
M.a.k.e. .m.o.r.e. .d.e.t.a.i.l.e.d. .i.n.f.o.r.m.a.t.i.o.n. .f.o.r. .m.e. .t.o. .u.n.d.e.r.s.t.a.n.d. .m.o.r.e.
G.i.v.e. .a. .l.e.a.r.n.i.n.g. .o.u.t.c.o.m.e.s. ./. .r.e.f.l.e.c.t.i.v.e. .j.o.u.r.n.a.l.s ..a.b.o.u.t. .t.h.e. .t.o.p.i.c .o.f.: u.s.i.n.g. .c.r.e.d.i.t. .c.a.r.d.,. m.a.n.a.g.i.n.g. .c.r.e.d.i.t. .a.n.d. m.a.n.a.g.i.n.g. .i.n.s.u.r.a.n.c.e. .n.e.e.d.s.
A.s.s.u.m.e. .t.h.a.t. .y.o.u.’.v.e. .b.e.e.n. .s.h.o.p.p.i.n.g. .f.o.r. .a. .n.e.w. .c.a.r. .a.n.d. .i.n.t.e.n.d. .t.o. .f.i.n.a.n.c.e. .p.a.r.t. .o.f. .i.t. .t.h.r.o.u.g.h. .a.n. .i.n.s.t.a.l.l.m.e.n.t. .l.o.a.n... .T.h.e. .c.a.r. .y.o.u.’.r.e. .l.o.o.k.i.n.g. .f.o.r. .h.a.s. .a. .p.r.i.c.e. .o.f ₱1,500,000 .T.o.y.o.t.a. .S.h.a.w. .h.a.s. .o.f.f.e.r.e.d. .t.o. .s.e.l.l. .i.t. .t.o. .y.o.u. .f.o.r. ₱250,000 D.P. .a.n.d. .f.i.n.a.n.c.e. .t.h.e. .b.a.l.a.n.c.e. .w.i.t.h. .a. .l.o.a.n. .t.h.a.t. .w.i.l.l. .r.e.q.u.i.r.e. 48 .m.o.n.t.h.l.y. .p.a.y.m.e.n.t.s. .o.f. ₱32,901.70; .H.y.u.n.d.a.i. .w.i.l.l. .s.e.l.l. .y.o.u. .e.x.a.c.t.l.y. .t.h.e. .s.a.m.e. .v.e.h.i.c.l.e. .f.o.r. ₱300,000 D.P. .p.l.u.s. .a. .6.0.-.m.o.n.t.h. .l.o.a.n. .f.o.r. .t.h.e. .b.a.l.a.n.c.e.,. .w.i.t.h. .m.o.n.t.h.l.y. .p.a.y.m.e.n.t.s. .o.f ₱26,845 w.h.i.c.h. .o.f. .t.h.e.s.e. .t.w.o. .f.i.n.a.n.c.e. .p.a.c.k.a.g.e.s. .i.s. .t.h.e. .b.e.t.t.e.r. .d.e.a.l.?.
S.e.e. .t.h.e. .a.t.t.a.c.h.e.d. .p.i.c.t.u.r.e. .b.e.l.o.w.,. .o.n.l.y. .e.x.p.l.a.i.n.e.d. .t.h.e. .h.i.g.h. .p.e.r.c.e.n.t.a.g.e.s. .a.n.d. .a.l.s.o. .e.x.p.l.a.i.n.e.d. .t.h.e. .e.f.f.e.c.t. .o.f. .i.t.,. .i.t. .i.s. .g.o.o.d. .o.r. .b.a.d. .f.o.r. .a. .c.o.m.p.a.n.y M.a.k.e. .a. .s.h.o.r.t. .r.e.c.o.m.m.e.n.d.a.t.i.o.n
G.e.m. a.n.d. .M.e.l.v.i.n. .R.a.m.i.r.e.z. .a.r.e. .a. .d.u.a.l.-.c.a.r.e.e.r. .c.o.u.p.l.e. .w.h.o. .j.u.s.t. .h.a.d. .t.h.e.i.r. .f.i.r.s.t. .c.h.i.l.d... .M.e.l.v.i.n. .a.g.e. .2.9.,. .a.l.r.e.a.d.y. .h.a.s. .a. .g.r.o.u.p. .l.i.f.e. .i.n.s.u.r.a.n.c.e. .p.o.l.i.c.y.,. .b.u.t. .G.e.m.’.s. .e.m.p.l.o.y.e.r. .d.o.e.s. .n.o.t. .o.f.f.e.r. .l.i.f.e. .i.n.s.u.r.a.n.c.e... .A. .f.i.n.a.n.c.i.a.l. .p.l.a.n.n.e.r. .i.s. .r.e.c.o.m.m.e.n.d.i.n.g. .t.h.a.t. .t.h.e. .2.5.-.y.e.a.r.-.o.l.d. .G.e.m. .b.u.y. .a. P2,500,000.00 w.h.o.l.e.-.l.i.f.e. .p.o.l.i.c.y. .w.i.t.h. .a.n. .a.n.n.u.a.l. .p.r.e.m.i.u.m. .o.f. P16,700.00 .(.t.h.e. .p.o.l.i.c.y. .h.a.s. .a.n. .a.s.s.u.m.e.d. .r.a.t.e. .o.f. .e.a.r.n.i.n.g.s. .o.f. 5% a. .y.e.a.r.)... .H.e.l.p. .G.e.m. .e.v.a.l.u.a.t.e. .t.h.i.s. .a.d.v.i.c.e. .a.n.d. .d.e.c.i.d.e. .o.n. .a.n. .a.p.p.r.o.p.r.i.a.t.e. .c.o.u.r.s.e. .o.f. .a.c.t.i.o.n.
O.f. .t.h.e. .d.i.f.f.e.r.e.n.t. .t.y.p.e.s. .o.f. .c.r.e.d.i.t. .c.a.r.d.s. .i.n. .t.h.e. .P.h.i.l.i.p.p.i.n.e.s. .y.o.u. .g.a.v.e.,. B.D.O. .i.s. .y.o.u.r. .c.h.o.i.c.e. .a.s. .t.h.e. .b.e.s.t. .c.r.e.d.i.t. .c.a.r.d... .G.i.v.e. .a. .r.e.f.l.e.c.t.i.v.e. .j.o.u.r.n.a.l. .o.f. .w.h.y. .i.t. .i.s. .t.h.e. .b.e.s.t. .c.r.e.d.i.t. .c.a.r.d.,. .i.n.c.l.u.d.i.n.g. .t.h.e. .b.e.n.e.f.i.t.s.,. .a.n.d. .g.i.v.e. .t.h.e. .e.x.a.m.p.l.e.
A.s.s.u.m.e.d. .t.h.a.t. .y.o.u. .e.v.a.l.u.a.t.i.o.n. .o.f. .t.h.e. .d.i.f.f.e.r.e.n.t. .t.y.p.e.s. .o.f. .c.h.e.c.k.i.n.g. .a.c.c.o.u.n.t.s. .a.v.a.i.l.a.b.l.e. .a.t. .s.e.v.e.r.a.l. .b.a.n.k.s. M.a.k.e. .a. .R.e.s.u.l.t.s. .o.f. .y.o.u.r. .e.v.a.l.u.a.t.i.o.n. .o.f. .t.h.e. .d.i.f.f.e.r.e.n.t. .t.y.p.e.s. .o.f. .c.h.e.c.k.i.n.g. .a.c.c.o.u.n.t.s. .a.v.a.i.l.a.b.l.e. .a.t. .s.e.v.e.r.a.l. .b.a.n.k.s. N.o.t.e.:. .B.a.n.k.s. .s.h.o.u.l.d. .b.e. .i.n. .a. .P.h.i.l.i.p.p.i.n.e. .b.a.s.e.d
T.o.p.i.c.:. .D.e.d.u.c.t.i.o.n.s. .f.r.o.m. .G.r.o.s.s. .I.n.c.o.m.e. W.h.a.t. .a.r.e. .t.h.e. .i.t.e.m.s. .o.f. .e.x.p.e.n.s.e. .t.h.a.t. .a.r.e. .n.o.t. .d.e.d.u.c.t.i.b.l.e. .f.r.o.m. .g.r.o.s.s. .i.n.c.o.m.e.?. G.i.v.e. .t.he. .b.a.s.i.c. .f.o.r.m.a.t. .i.n. .t.h.e. .t.a.x. .r.e.t.u.r.n. .t.o. .c.o.m.p.u.t.e. .t.h.e. .n.e.t. ..t.a.x.ab.l.e. .i.n.c.o.m.e. .o.f. .a. .s.e.l.f.-.e.m.p.l.o.y.e.d. .o.r. .e.m.p.l.o.y.e.d. .i.n.d.i.v.i.d.u.a.l. D.i.f.fe.r.e.n.t.i.a.t.e. .t.h.e. ..a.l.lo.w.a.b.l.e. .O.S.D. .f.o.r. .a.n. .i.n.d.i.v.i.d.u.a.l. .f.r.o.m. .t.h.a.t. .o.f. .t.h.e. .c.o.r.p.o.r.a.t.i.o.n. E.n.u.m.e.r.a.te. .t.h.e. .t.a.x..pa.y.e.r.s. t.h.a.t. .a.r.e.. .a.ll.o.w.e.d. .t.o. .d.e.d.u.c.t .O.S.D..