Reactivos ceneval 2024-1

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UABC MX *

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Course

101

Subject

Business

Date

Jun 27, 2024

Type

pdf

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Reactivos con Formato de Cuestionamiento directo 1. Una empresa está solicitando un préstamo de $100,000 a pagar en dos años. El prestamista cobrará al término del plazo un importe de $135,000 que incluye el capital e intereses generados con interés compuesto capitalizable semestral. Determine la tasa de interés nominal capitalizable semestral que se está cobrando. A) 7.80% B) 15.58% 032.38% Justificación: Utilizando la fórmula de interés compuesto, se calcula la tasa de interés nominal capitalizable semestral. Al ingresar los valores proporcionados en el reactivo en la fórmula, el resultado e aproximadamente 7.79%, lo cual está muy cercano a la opción A) 7.80%. inominal = i semestral VF = VP ( 1 + i ) exp n VF = 135,000 VP = 100,000 n = 2 años 135,000 = 100,000 ( 1 +i /2) exp 2*2 135,000 / 100,000 =( 1 + i/2) exp4 1.35 - 1 = 0.35 Referencia Bibliográfica: Villalobos, José Luis (2017). Matemáticas financieras, 5a ed., México, Pearson educación 2. Una empresa tiene activos totales por $500,000 y un patrimonio de $2001000. Si la empresa tiene pasivos totales de $300,000, ¿cuál es el nivel de endeudamiento total de la empresa? A) 60% B) 40% C) 75% Justificación: El nivel de endeudamiento total se calcula como la proporción de los pasivos totales respecto a los activos totales de la empresa. Utilizando la fórmula: Nivel de endeudamiento total = (Pasivos totales / Activos totales) x 100 = (300,000 / 500,000) x 100 = 60% Referencias: Gitman, Lawrence y Chad Zutter (2012) Principios de administración financiera 12ª ed. México Pearson educación. 3. Una empresa reportó ventas netas de $800,000 en el año 1 y $1,000,000 en el año 2. ¿Cuál fue el incremento porcentual de las ventas netas del año 1 al año 2? A) 2Q% B)25% C)30% Justificación: Para calcular el incremento porcentual de las ventas netas del año 1 al año 2, utilizamos la siguiente fórmula: Incremento porcentual = (Ventas año 2 – Ventas año 1) x 100 (1,000,000 – 800,000) x 100 = 25% Referencia Bibliográfica:

Moreno Castro, Tercila Fernanda (2019). El pronóstico de ventas en los negocios: modelos y aplicaciones, Santiago, Chile, Universidad Autónoma de Chile, RIL editores. 4. Una empresa que se dedica a la fabricación y venta de muebles ha experimentado cambios significativos en sus estados financieros en los últimos dos años. La empresa ha realizado inversiones significativas en maquinaria y equipo, y también ha adquirido un préstamo bancario para financiar) sus operaciones y expansión. En el año 1, la empresa tenía un total de activos de $2,000,000 y un total de pasivos de $1,200,000 En el año 2, después de las inversiones y la adquisición del préstamo, los activos totales aumentaron a $3,000,000 y los pasivos totales a $2,000,000. ¿Cuál fue el cambio en el ratio de endeudamiento de la empresa del año 1 al año 2? A) El ratio de endeudamiento aumentó B) El ratio de endeudamiento disminuyó C)El ratio de endeudamiento se mantuvo constante Justificación: El ratio de endeudamiento se calcula como el total de pasivos entre el total de activos. Comparando los ratios de endeudamiento de ambos años: * Año 1 = 1,200,000 / 2,000,000 = 0.60 o 60% * Año 2 = 2,000,000 / 3,000,000 = 0.67º o 67% Aunque en términos absolutos los pasivos aumentaron, el ratio de endeudamiento en relación con los activos totales disminuyeron. Referencia Bibliográfica: Ross, Stephen A., Randolph W. Westerfield y Jeffrey F. Jaffe. (2012). Finanzas corporativas, 9a ed., México, Me. GrawHill. 5. Una empresa del sector manufacturero está planificando su expansión en los próximos años y ha preparado estados financieros pro forma para evaluar diferentes escenarios y la sensibilidad de sus proyecciones financieras a variaciones en ciertas variables fundamentales como las ventas, los costos y los gastos operativos. Los estados financieros pro forma muestran que la empresa anticipa un aumento en las ventas del 15% para el próximo año, pero también un incremento en los costos de los bienes vendidos del 10%. Además, la empresa prevé un aumento en los gastos operativos del 5% debido a la inflación y cambios en el sistema impositivo. Si todas las proyecciones se cumplen según lo previsto en los estados financieros pro forma, ¿cuál de los siguientes enunciados son correcto respecto a la utilidad operativa de la empresa para el próximo año? A) La utilidad operativa aumentará debido al incremento en las ventas. B) La utilidad operativa disminuirá debido al incremento en los costos y gastos operativos. C) La utilidad operativa permanecerá constante. Respuesta: A Justificación: aunque los costos de bienes vendidos y los gastos operativos están proyectados para aumentar, el efecto de estos incrementos será superado por el aumento previsto del 15% en las ventas, resultando en una utilidad operativa aumentada para el próximo año. deferencia Bibliográfica: Moreno Castro, Tercila Fernanda (2019). El pronóstico de ventas en los negocios: modelos y aplicaciones, Santiago, Chile, Universidad Autónoma de Chile, RIL editores. 6. Durante un periodo de planificación estratégica, una empresa de tecnología ha proyectado estados financieros pro forma para evaluar el impacto potencial de una nueva inversión en desarrollo de producto. Se ha estimado que esta inversión podría incrementar las ventas anuales en un 20%. Sin embargo, también se prevé una inflación del 3%, lo que afectará los costos operativos, y una posible reforma impositiva que podría aumentar las tasas de impuestos corporativos. Considerando únicamente el impacto de la inflación y la nueva inversión en desarrollo de producto, si la empresa decide proceder con la inversión, ¿cómo se espera que se vea afectado el margen de utilidad operativa?

A) El margen de utilidad operativa se incrementará debido al aumento en las ventas. B) El margen de utilidad operativa disminuirá debido a la inflación. C) El margen de utilidad operativa permanecerá relativamente constante, ya que el aumento en las ventas compensará el efecto de la inflación. Respuesta: C Justificación: Se espera que el incremento en las venus debido a la nueva inversión en desarrollo de producto compense el efecto negativo de la inflación en los costos operativos, resultando en un margen de utilidad operativa que permanece relativamente constante. 7. Una pequeña empresa dedicada a la producción de bienes de consumo está considerando diferentes fuentes de financiamiento para expandir sus operaciones. Actualmente, la empresa tiene una estructura de capital que incluye deuda a largo plazo y equity. La empresa está considerando emitir más acciones o adquirir más deuda para financiar una nueva línea de productos. Se ha identificado que el costo de la deuda antes de impuestos es del 6%, y el costo de equity es del 12%. La empresa tiene una política de mantener un apalancamiento moderado y una política de dividendos estable. La beta de la empresa es de 1.2, lo que indica un nivel de riesgo en línea con el mercado. Considerando una tasa libre de riesgo del 2% y una prima de riesgo de mercado del 5%, ¿cuál sería el costo de capital promedio ponderado (WACC) si la empresa decide financiar la nueva línea de productos con una combinación de 40% de deuda y 60% de equity? A) 7.6% B) 8.2% C) 9.0% Respuesta: B Justificación: El WACC se calcula utilizando los costos de cada fuente de financiamiento ponderados por su proporción en la estructura de capital total. Además, el costo de equity se ajusta por la beta y la prima de riesgo de mercado. Utilizando la información proporcionada, el WACC se calcula y resulta en un aproximado de 8.2%. Referencia Bibliográfica: Brealey, Richard A., Stewart C. Myers y Franklin Alien (2020). Principios de finanzas corporativas, 13a ed., México, McGraw-Hill. 8. Una empresa emergente en el sector de energías renovables está evaluando opciones para financiar un innovador proyecto de energía solar. La estructura de capital actual de la empresa consiste en una combinación de deuda y equity. La empresa tiene una beta de 1.5, reflejando un nivel de riesgo superior al promedio del mercado. Se contempla la emisión de bonos corporativos como una posible fuente adicional de financiamiento. Los bonos tendrían un costo antes de impuestos del 5%. Además, el mercado ofrece una tasa libre de riesgo del 3% y una prima de riesgo de mercado del 6%. La empresa está considerando ajustar su estructura de capital a un 50% de deuda y un 50% de equity para el nuevo proyecto. Bajo estas condiciones, ¿cuál sería el costo de capital promedio ponderado (WACC) de la empresa para el nuevo proyecto? A) 7.0% B) 8.25% C) 9.5% Respuesta: C Justificación: El WACC se calcula teniendo en cuenta el costo de cada componente del capital, ajustado por su respectiva ponderación y, en el caso del equity, ajustado también por el riesgo utilizando la beta y la prima de riesgo de mercado. Con las condiciones y parámetros proporcionados, el WACC sería aproximadamente del 9.5%. Referencia Bibliográfica: Van Horne, James C. y Jonh M. Wachowia Jr. (2010). Fundamentos de Administración Financiera, 13a ed., México, Pearson México.

9. Una empresa manufacturera está considerando un proyecto para diversificar su línea de productos. Actualmente, la empresa tiene una baja proporción de deuda en su estructura de capital, con un ratio de deuda del 30%. Los líderes de la empresa están considerando aumentar la proporción de deuda al 50% para financiar el nuevo proyecto, aprovechando así el apalancamiento financiero. El costo de deuda antes de impuestos es del 4%, y el costo de equity es del 10%. Si la empresa decide incrementar su apalancamiento financiero adoptando una estructura de capital con un 50% de deuda, ¿cómo se vería afectado el costo de capital promedio ponderado (WACC) de la empresa? A) El WACC aumentaría B) El WACC disminuiría C) El WACC se mantendría constante Respuesta: B Justificación: Al incrementar el aparcamiento mediante el aumento de la proporción de deuda en la estructura de capital, y dado que el costo de deuda es menor que el costo de equity, es probable que el WACC disminuya, asumiendo que el riesgo percibido por los inversionistas no aumente significativamente. Reactivos con formato Complementario 10. Una empresa desea conocer su razón circulante brindando la siguiente información de general al cierre del ejercicio: CONCEPTO MONTO (MDP) Efectivo y equivalentes de efectivo 70 Cuentas por cobrar 90 Inventarios 110 Cuentas por pagar 100 Impuestos por pagar 40 La razón circulante de la empresa es... A) 0.82 B) 1.08 C) 1.93 Respuesta: C Justificación: Para calcular la razón circulante, primero sumamos todos los activos circulantes: 70+90+110 = 27070+90+110=270 MDP. Luego, sumamos todos los pasivos circulantes: 100+40 = 140100+40 = 140 MDP Finalmente, dividimos los activos circulantes entre los pasivos circulantes: 270/140 = 1.93270/140=1.93. La razón circulante se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes. En este caso,270MDP/140MDP=1.93 por lo que la razón circulante es aproximadamente 1.93.

Referencia Bibliográfica: Gitman, Lawrence J. y Chad J. Zutter (2012). Principios de Administración Financiera, 12a ed., México, Pearson Educación. 11. Una empresa del sector salud ha estado operando con un margen bruto promedio del 40% en los últimos años. En el último año, los costos de los bienes vendidos (COGS) fueron de 600,000 MDP, y la empresa está interesada en conocer sus ingresos totales para evaluar su desempeño y eficiencia en la utilización de recursos. Dado el COGS y el margen bruto, los ingresos totales de la empresa fueron... A) 1,000,000 MDP B) 1,500,000 MDP C) 1,200,000 MDP Respuesta: A Justificación: Para calcular los ingresos totales, se puede reorganizar la fórmula del margen bruto: Sustituyendo el margen bruto del 40% y los COGS de 600,000 MDP en la fórmula, y resolviendo para los ingresos totales, se obtiene un ingreso total aproximado de 1,000,000 MDP Referencia Bibliográfica:Weygand:, J. J.. Kimmel, P. 0.. & Kieso. D. í (2015). Financial & Managerial Accounting. John Wiley & Sons. 12. Una empresa dedicada a la venta de electrodomésticos ha tenido un año financiero exitoso y la gerencia desea analizar su eficiencia operativa. Durante el año, la empresa tuvo ventas totales de 2,000,000 MDP y costos de bienes vendidos (COGS) de 1,200,000 MDP. Además, la empresa incurrió en gastos operativos de 500,000 MDP. La gerencia quiere calcular la utilidad operativa de la empresa para determinar la eficiencia en la gestión de sus recursos operativos. Dado los valores de las ventas, COGS y gastos operativos, la utilidad operativa de la empresa es... A) 800,000 MDP B) 300,000 MDP C) 500,000 MDP Respuesta: B Justificación: La utilidad operativa, también conocida como ingreso operativo, se calcula restando los costos de bienes vendidos y los gastos operativos de las ventas totales: Utilidad operativa = Ventas totales – cogs - Gastos operativos Utilidad Operativa = 2,000,000 MDP - 1,200,000 MDP – 500,000 MDP = 300,000 MDP Referencia Bibliográfica: Horngren. CI., Sundem, G. L. Schalzberg, J. 0.. & Burgstahler, D. (2019). Introduction to Management Accounting. Pearson. 13. Una empresa tecnológica está revisando sus flujos de efectivo para evaluar su posición financiera actual y futura. Durante el último trimestre, la empresa tuvo ingresos de operación de 500,000 MDP y gastos de operación de 300,000 MDP. Además, realizó inversiones en equipamiento tecnológico por valor de 100,000 MDP. La empresa quiere calcular su flujo de efectivo libre, que es un indicador clave para evaluar la capacidad de una empresa para generar efectivo y es esencial para el pago a los accionistas, inversión en nuevas oportunidades y pago de deudas... A) 100,000 MDP B) 200,000 MDP C) 400,000 MDP Respuesta: A Justificación: El flujo de efectivo libre se calcula restando los gastos de operación y las inversiones en capital de los ingresos de operación. En este caso, 500,000 MDP - 300,000 MDP - 100,000 MDP = 100,000 MDP Referencia Bibliográfica: Ross, Stephen A.. Randolph W. Westerfield, y Jeffrey Jaffe. (2012). finanzas corporativas, 9a ed., México, McGraw Hill. 14. Una empresa dedicada a la manufactura de dispositivos electrónicos está considerando una estrategia de expansión que implica un aumento significativo en su nivel de apalancamiento financiero. La administración ha desarrollado varios escenarios para evaluar los posibles riesgos y beneficios de esta estrategia. En uno de los escenarios, la empresa espera que el aumento del apalancamiento,

combinado con un mercado favorable, resulte en un incremento sustancial en las ganancias por acción (EPS). Sin embargo, también existe un escenario pesimista donde los costos de intereses aumentan considerablemente, afectando negativamente el EPS... A) El apalancamiento resultará en una disminución del valor de la empresa. B) El apalancamiento incrementará significativamente el valor de la empresa en escenarios favorables, pero lo reducirá en escenarios desfavorables. C) El apalancamiento no tendrá un impacto significativo en el valor de la empresa. Respuesta: B Justificación: El apalancamiento puede aumentar el valor de la empresa si el rendimiento de las inversiones excede el costo de la deuda, pero también puede disminuir el valor si los costos de intereses se vuelven demasiado altos, reduciendo las ganancias disponibles para los accionistas. Referencia Bibliográfica: Brealey, Ricnard A.,Slewart C. Myers, y Franklin Alien. (2020). Principios de finanzas corporativas. 13a ed., México, McGraw-Hill. 15. Una empresa de manufactura con operaciones tanto en Estados Unidos como en Europa está considerando ajustar su estructura de capital. Actualmente, la empresa tiene una proporción de deuda del 40% y equity del 60%. La deuda está compuesta por bonos con diferentes vencimientos y tasas de interés. Debido a su presencia internacional, la empresa está expuesta a fluctuaciones en las tasas de interés y tipos de cambio. La gerencia ha observado una tendencia de incremento en las tasas de interés y está considerando la posibilidad de usar derivados financieros, como swaps de tasas de interés, para gestionar el riesgo. Además, la gerencia está considerando la posibilidad de aumentar la proporción de deuda al 50% para aprovechar los beneficios fiscales asociados con los pagos de intereses de la deuda... A) Aumentar la proporción de deuda y usar swaps de tasas de interés para gestionar el riesgo de fluctuación de tasas de interés. B) Mantener la estructura de capital actual y no usar derivados financieros, aceptando el riesgo de fluctuación de tasas de interés. C) Reducir la proporción de deuda y evitar el uso de derivados financieros para mantener una postura financiera más conservadora. Respuesta: A Justificación: Aumentar la proporción de deuda puede ser beneficioso debido a las deducciones fiscales asociadas con los pagos de intereses. Usar swaps de tasas de interés puede ayudar a gestionar y mitigar los riesgos asociados con las fluctuaciones en las tasas de interés, protegiendo así a la empresa contra aumentos futuros en los costos de la deuda. Referencia Bibliográfica: Hull, J. C. (2015). Options, Futures, and Other Derivatives. Pearson Education Limited. 16. Una empresa con operaciones internacionales tiene previsto un plan para el próximo año. La estrategia actual incluye mantener altos niveles de inventario y una estructura de capital con un apalancamiento moderado. La empresa es vulnerable a las fluctuaciones del tipo de cambio y sigue una política de dividendos constante. Dadas estas condiciones, la empresa está evaluando ajustes estratégicos para mejorar su valuación... A) Optimizar inventarios, implementar coberturas cambiarías y revisar la política de dividendos. B) Mantener la estrategia actual sin cambios. C) Incrementar apalancamiento y distribuir más dividendos, sin modificar políticas de inventario ocobertura. Respuesta: A Justificación: Optimizar los niveles de inventario liberaría recursos, las coberturas cambiarías reducirían la exposición al riesgo de fluctuaciones de moneda y revisar la política de dividendos permitiría reinvertir más utilidades en oportunidades de crecimiento. Referencia Bibliográfica: Van Home, James C y Jonh M. Wachowia Jr. (2010). Fundamentos de Administración Financiera, 13a ed.. México, Pearson México. 17. Una empresa mexicana líder en la industria de la moda, con ingresos anuales de 1,200 millones de MXN, está evaluando su estrategia financiera ante cambios en el mercado y fluctuaciones en el tipo de

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