The accounting staff of Riverbed Inc. has prepared the following pension worksheet. Unfortunately, several entries in the worksheet are not decipherable. The company has asked your assistance in completing the worksheet and completing the accounting tasks related to the pension plan for 2020.   Annual Pension Expense Cash OCI—Prior Service Cost OCI—Gain/ Loss

FINANCIAL ACCOUNTING
10th Edition
ISBN:9781259964947
Author:Libby
Publisher:Libby
Chapter1: Financial Statements And Business Decisions
Section: Chapter Questions
Problem 1Q
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Question

The accounting staff of Riverbed Inc. has prepared the following pension worksheet. Unfortunately, several entries in the worksheet are not decipherable. The company has asked your assistance in completing the worksheet and completing the accounting tasks related to the pension plan for 2020.

 

Annual Pension
Expense
Cash
OCI—Prior
Service Cost
OCI—Gain/
Loss
Pension Asset/
Liability

 

Projected Benefit
Obligation
Plan
Assets

Balance, Jan. 1, 2020        

$1,298
Cr.

 

$3,304
                                               
$2,006
                                               

Service cost

                                               

         

590
                                               

  Interest cost

 
                                               

         

330
                                               

  Actual return

 
                                               

           

260
                                               

Unexpected gain

177
                                               

    

                                                      Amortization of PSC

 
                                               

  

$65
                                               

         Contributions  

$944
                                               

         

944
                                               

Benefits           

236
                                               
236
                                               

Liability increase      

 

                                                  

431
                                               

  Journal entry

                                               

                                               

 

                                               

 

                                               

 

                                                    Accumulated OCI, Dec. 31, 2019    

1,298
                                               
0

        Balance, Dec. 31, 2020    

$1,233
                                               
$254
                                               
$1,445
                                               

 

$4,419
                                               
$2,974
 

(b)

 
 
Prepare the journal entry to record 2020 pension expense for Riverbed Inc. (Credit account titles are automatically indented when amount is entered. Do not indent manually. If no entry is required, select "No Entry" for the account titles and enter 0 for the amounts.)

Account Titles and Explanation
Debit
Credit
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                                               
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