QUESTION FOUR:  Here is the Trial balance of Falta Ltd as at 30 April 2018:                                                                                                                    Dr                   Cr                                                                                                                                $                    $  Share capital: authorized and issued                                                                            200,000    Inventory as at 30 April 2017                                                             102,994  Accounts receivable                                                                            227,219  Accounts payable                                                                                                           54,818  8% loan notes                                                                                                                 40,000  Non-current assets replacement reserve                                                                         30,000  General reserve                                                                                                               15,000  Retained profits as at 30 April 2017                                                                               12,411  Loan note interest                                                                                   1,600  Equipment at cost                                                                               225,000  Motor vehicle at cost                                                                            57,200  Bank                                                                                                        4,973  Cash                                                                                                             62  Sales                                                                                                                               880,426  Purchases                                                                                            419,211  Return inwards                                                                                      18,400  Carriage inwards                                                                                     1,452  Wages and salaries                                                                              123,289  Rent, business rates and insurance                                                        16,240  Discounts allowed                                                                                   3,415  Directors’ remuneration                                                                        82,400  Provision for depreciation at 30 April 2017:       Equipment                                                                                                                  32,600  Motor vehicles                                                                                                           18,200                                                                                                           1,283,455       1,283,455  Partnership accounts and company accounts  Given the following information as at 30 April 2018, draw up an income statement and statement of financial position for the year to that date:  (i) Inventory $111,317. (ii) The share capital consisted of 300,000 ordinary shares of 50p each and 50,000 12 per cent preference shares of $1 each. The dividend on the preference shares was proposed to be paid as well as a dividend of 18 per cent on the ordinary shares. (iii) Accrued: rent $802; directors’ remuneration $6,000. (iv) Loan note interest ½ year’s interest owing. (v) Depreciation on cost: equipment 20 per cent; motor vehicle 25 per cent.  Transfers to reserves: General reserve $5,000; Non-current assets replacement reserve $10,000.