Presented below is the income statement of Lisa, Inc.: Sales revenue   $383,000 Cost of goods sold   227,000 Gross profit   $156,000 Operating expenses   92,000 Income before income taxes   64,000 Income taxes   22,200 Net income   $  41,800 In addition, the following information related to net changes in working capital is presented:     Debit   Credit Cash   $12,800     Accounts receivable   24,800     Inventories       $19,100 Salaries payable (operating expenses)   8,300     Accounts payable       14,500 Income taxes payable   2,900     The company also indicates that depreciation expense for the year was $16,700 and that the deferred tax liability account increased $3,000. (a)     Prepare a schedule computing the net cash flow from operating activities by using the indirect method that would be shown on a statement of cash flows. (Show amounts that decrease cash flow with either a - sign e.g. -10,000 or in parenthesis e.g. (10,000).) Lisa, Inc. Statement of Cash Flows (Partial) (Indirect Method)                                                                                                                                                       $  Adjustments to reconcile net income to                                                                                                                                                         $                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            $        Save for Later

FINANCIAL ACCOUNTING
10th Edition
ISBN:9781259964947
Author:Libby
Publisher:Libby
Chapter1: Financial Statements And Business Decisions
Section: Chapter Questions
Problem 1Q
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Question
Presented below is the income statement of Lisa, Inc.:

Sales revenue   $383,000
Cost of goods sold   227,000
Gross profit   $156,000
Operating expenses   92,000
Income before income taxes   64,000
Income taxes   22,200
Net income   $  41,800

In addition, the following information related to net changes in working capital is presented:

    Debit   Credit
Cash   $12,800    
Accounts receivable   24,800    
Inventories       $19,100
Salaries payable (operating expenses)   8,300    
Accounts payable       14,500
Income taxes payable   2,900    

The company also indicates that depreciation expense for the year was $16,700 and that the deferred tax liability account increased $3,000.

(a)

 
 
Prepare a schedule computing the net cash flow from operating activities by using the indirect method that would be shown on a statement of cash flows(Show amounts that decrease cash flow with either a - sign e.g. -10,000 or in parenthesis e.g. (10,000).)

Lisa, Inc.
Statement of Cash Flows (Partial)
(Indirect Method)
                                                                       
   
                                                                       
 
Adjustments to reconcile net income to
   
                                                                       
   
                                                                       
 
                                                                       
 
 
                                                                       
 
 
                                                                       
 
 
                                                                       
 
 
                                                                       
 
 
                                                                       
 
 
   
 
                                                                       
 
 
 
 
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