Below are several Costs.  Identify them Fixed, Variable or Mixed UTILITIES                                                                                                   DIRECT MATERIALS                                                                                INSURANCE                                                                                           SNOW REMOVAL                                                                                   QUALITY INSPECTOR                                                                          CELL PHONE                                                                                          DEPRECIATION – STRAIGHT LINE                                                        UPS                                                                                                          FREIGHT IN                                                                                      PATENTS                          FREIGHT OUT                                                                                  LAWN SERVICE                                                                                      OFFICE MANAGER                                                                                  DIRECT LABOR                                                                                            FACTORY FOREMAN

FINANCIAL ACCOUNTING
10th Edition
ISBN:9781259964947
Author:Libby
Publisher:Libby
Chapter1: Financial Statements And Business Decisions
Section: Chapter Questions
Problem 1Q
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Question

Below are several Costs.  Identify them Fixed, Variable or Mixed

UTILITIES                                                                                                   DIRECT MATERIALS                                                                                INSURANCE                                                                                           SNOW REMOVAL                                                                                   QUALITY INSPECTOR                                                                          CELL PHONE                                                                                          DEPRECIATION – STRAIGHT LINE                                                        UPS                                                                                                          FREIGHT IN                                                                                      PATENTS                       

  FREIGHT OUT                                                                                  LAWN SERVICE                                                                                      OFFICE MANAGER                                                                                  DIRECT LABOR                                                                                            FACTORY FOREMAN                                                                         

Expert Solution
Step 1

Fixed costs:Fixed costs are those costs which remain unchanged even there is a change in the production volume.

Variable costs:Variable costs are those costs which change in proportion to change in the production volume.

Mixed Cost: The cost which is a combination of both the fixed cost and variable cost is called as mixed cost.

steps

Step by step

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