1. Please calcuate EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) and free cash flow. Free cash flow using cash flow from operations less capital spending. 2. Whether the firm should include the two terms in future financial press releases, financial reports, as well as distribute the terms internally?   Statement of Cash Flows  Year Ending 12/31/06                                     Exhibit A  (000)                                                  2004                    2005                    2006   net income                            $8,246                    $11,205                 $15,255 depreciation expense              6,129                      7,438                     9,383 change in accounts receivable (2,402)                   (6,619)                   (9,888) change in inventories              (1,861)                    (4,202)                   (8,225) change in accounts payable      898                       1,270                       1,500 change in other                         880                         900                         700     cash flow from operations   11,889                    9,992                       8,725   investing activities capital spending                      (13,219)               (20,522)                  (28,835) financing activities       sale of bonds                      1,830                    13,030                  21,610   change in cash                         500                       2,500                      1,500     beginning cash balance          1,900                     2,400                      4,900      ending cash balance              2,400                       4,900                     6,400         Income Statement Year Ending 12/31/06 (000)                                                2004                    2005                  2006   Sales                         $95,000             $119,000     $152,000               Cost of goods sold    57,000             70,210              88,160   Gross profit                38,000             48,790              63,840                 Selling expense         14,810             18,000              22,100 General expense        7,040               8,775               11,340   Operating expenses 21,850             26,775              33,440   Operating income      16,150             22,015              30,400 Interest expense         3,464              4,777                 6,931       Pre-tax income                    12,686                17,238                     23,469 Tax expense                          4,440                 6,033                        8,214 Net income                          8,246              11,205                         15,255     Profit Plan- Pessimistic Scenario (000)                       Exhibit B              Statement of Cash Flows                                                 2007                    2008                    2009   net income                            $13,600               $11,500                $10,900 depreciation expense             9,400                      9,400                   9,400   change in accounts receivable       -                    3,000                      3,000 change in inventories                     -                    2,000                      1,700 change in accounts payable            -                   (1,500)                    (500) change in other                              -                      (400)                     (100)     cash flow from operations   23,000                  24,000                 24,400   investing activities capital spending                   (9,400)                     (9,400)                   (9,400)   financing activities        payment on bonds          (13,500)               (14,500)                 (14,900)   change in cash                         9,200                     15,600                12,800 beginning cash balance           9,790                     18,990                34,590 ending cash balance                18,990                   34,590                47,390       _______________________________________________________________________     Other Key Data   Sales                               $144,400                  137,180                133,751   Operating income          28,158                       26,064                  24,744