1 . F r e d O n g k e k o w i s h e s t o h a v e P 4 M i n a r e t i r e m e n t f u n d 2 0 y e a r s f r o m n o w . H e c a n c r e a t e t h e r e t i r e m e n t f u n d b y m a k i n g a s i n g l e l u m p - s u m d e p o s i t t o d a y. a ) I f u p o n r e t i r e m e n t i n 2 0 y e a r s F r e d p l a n s t o i n v e s t P 4 M i n a f u n d t h a t e a r n s 5 % , w h a t i s t h e m a x i m u m a n n u a l w i t h d r a w a l h e c a n m a k e o v e r t h e f o l l o w i n g 1 5 y e a r s ? b ) H o w m u c h w o u l d F r e d n e e d t o h a v e o n d e p o s i t a t r e t i r e m e n t t o a n n u a l l y w i t h d r a w P 3 5 0 , 0 0 0 . 0 0 o v e r t h e 1 5 y e a r s i f t h e r e t i r e m e n t f u n d e a r n s 8 % ? c ) T o a c h i e v e h i s a n n u a l w i t h d r a w a l g o a l o f P 3 5 0 , 0 0 0 . 0 0 c a l c u l a t e d i n ( b ) , h o w m u c h m o r e t h a n t h e a m o u n t c a l c u l a t e d i n ( a ) m u s t F r e d d e p o s i t t o d a y i n a n i n v e s t m e n t e a r n i n g 5 % a n n u a l i n t e r e s t ?
1 . F r e d O n g k e k o w i s h e s t o h a v e P 4 M i n a r e t i r e m e n t f u n d 2 0 y e a r s f r o m n o w . H e c a n c r e a t e t h e r e t i r e m e n t f u n d b y m a k i n g a s i n g l e l u m p - s u m d e p o s i t t o d a y.
a ) I f u p o n r e t i r e m e n t i n 2 0 y e a r s F r e d p l a n s t o i n v e s t P 4 M i n a f u n d t h a t e a r n s 5 % , w h a t i s t h e m a x i m u m a n n u a l w i t h d r a w a l h e c a n m a k e o v e r t h e f o l l o w i n g 1 5 y e a r s ?
b ) H o w m u c h w o u l d F r e d n e e d t o h a v e o n d e p o s i t a t r e t i r e m e n t t o a n n u a l l y w i t h d r a w P 3 5 0 , 0 0 0 . 0 0 o v e r t h e 1 5 y e a r s i f t h e r e t i r e m e n t f u n d e a r n s 8 % ?
c ) T o a c h i e v e h i s a n n u a l w i t h d r a w a l g o a l o f P 3 5 0 , 0 0 0 . 0 0 c a l c u l a t e d i n ( b ) , h o w m u c h m o r e t h a n t h e a m o u n t c a l c u l a t e d i n ( a ) m u s t F r e d d e p o s i t t o d a y i n a n i n v e s t m e n t e a r n i n g 5 % a n n u a l i n t e r e s t ?
Trending now
This is a popular solution!
Step by step
Solved in 5 steps
